《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場(chǎng)助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》公布
1月21日，廣東省政府網(wǎng)站掛網(wǎng)公布《關(guān)于高質(zhì)量發(fā)展資本市場(chǎng)助力廣東現(xiàn)代化建設(shè)的若干措施》（下稱(chēng)《若干措施》），這是近年來(lái)廣東發(fā)布的首份聚焦以資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展服務(wù)現(xiàn)代化體系高水平建設(shè)的省級(jí)文件。
《若干措施》明確提出，提高直接融資比重，有力支持制造強(qiáng)省、科創(chuàng)強(qiáng)省、“百縣千鎮(zhèn)萬(wàn)村高質(zhì)量發(fā)展工程”建設(shè)；發(fā)揮多層次資本市場(chǎng)樞紐功能，培育長(zhǎng)期耐心資本；全面加強(qiáng)監(jiān)管，有效提升上市公司發(fā)展質(zhì)量和結(jié)構(gòu)；聚集發(fā)展具有國(guó)際水平的投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，培育世界一流上市公司群體等具體目標(biāo)。
縱覽《若干措施》中七方面28條內(nèi)容，不難發(fā)現(xiàn)，其不僅系統(tǒng)、全面地提出了廣東推進(jìn)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的相關(guān)舉措，而且創(chuàng)新性、有針對(duì)性地對(duì)廣東資本市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需求和相關(guān)問(wèn)題提出了具體解決方案，為未來(lái)一段時(shí)間廣東高質(zhì)量建設(shè)資本市場(chǎng)描繪了“施工圖”。
聚焦廣東發(fā)展現(xiàn)實(shí)需求
28條舉措“廣東味”十足
“《若干措施》的出臺(tái)恰逢其時(shí)，為廣東資本市場(chǎng)更上一層樓提出優(yōu)增量、提存量、促協(xié)調(diào)、優(yōu)服務(wù)、強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)等方面的務(wù)實(shí)舉措。”廣東省社會(huì)科學(xué)院財(cái)政金融研究所研究員李禮表示。
剛剛過(guò)去的2024年，全國(guó)直接融資規(guī)模及并購(gòu)重組市場(chǎng)出現(xiàn)整體下滑，但廣東IPO家數(shù)及融資額、股權(quán)再融資企業(yè)家數(shù)及融資額、實(shí)施并購(gòu)重組的上市公司家數(shù)等指標(biāo)仍居全國(guó)首位，展現(xiàn)出廣東經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大韌性。
然而，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，廣東資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展仍面臨不少挑戰(zhàn)。一位業(yè)內(nèi)人士舉例，廣東資本市場(chǎng)利用意識(shí)有待加強(qiáng)、科技型企業(yè)上市后備資源有待充足、私募股權(quán)創(chuàng)投市場(chǎng)發(fā)展仍有較大空間、金融區(qū)域發(fā)展不平衡問(wèn)題亟待解決、證券中介服務(wù)機(jī)構(gòu)綜合實(shí)力和服務(wù)能力有待提升等。
《若干措施》根據(jù)這些實(shí)際情況，有針對(duì)性、系統(tǒng)性地提出了具體舉措。
具體包括，構(gòu)建和科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體系，加速培育新質(zhì)生產(chǎn)力；加速提升上市公司質(zhì)量，服務(wù)制造強(qiáng)省建設(shè)；優(yōu)化金融資源配置，助力推進(jìn)“百千萬(wàn)工程”建設(shè)和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展；健全資本市場(chǎng)體系，著力構(gòu)建現(xiàn)代金融體系；加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動(dòng)，規(guī)范資本市場(chǎng)秩序；防范化解資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展等措施。
“這些內(nèi)容不僅是全面貫徹新‘國(guó)九條’政策文件精神、聚焦落實(shí)廣東省委‘1310’具體部署的有力體現(xiàn)，而且將資本市場(chǎng)發(fā)展與廣東的重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域相結(jié)合，有助于全面提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。”李禮表示。
他認(rèn)為，《若干措施》以資本市場(chǎng)強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)和促發(fā)展為主線，在推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的同時(shí)，更好服務(wù)廣東金融強(qiáng)省、制造強(qiáng)省、科創(chuàng)強(qiáng)省、“百千萬(wàn)工程”等重要部署，完善服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本市場(chǎng)“工具箱”，為各地市和相關(guān)部門(mén)開(kāi)展多層次資本市場(chǎng)建設(shè)提供系統(tǒng)性指導(dǎo)意見(jiàn)，“廣東味”十足。
廣東證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《若干措施》將更好指導(dǎo)廣東各地各部門(mén)對(duì)資本市場(chǎng)作用進(jìn)行再認(rèn)識(shí)、對(duì)金融工作能力進(jìn)行再提高，將有利于推動(dòng)多層次資本市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展，助力廣東在推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)中走在前列。
落實(shí)省委“1310”具體部署
推出諸多創(chuàng)新性舉措
省委、省政府高度重視縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全面實(shí)施“百千萬(wàn)工程”，著力推動(dòng)縣域高質(zhì)量發(fā)展，大力培育特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，分類(lèi)引導(dǎo)差異化發(fā)展。
在“促協(xié)調(diào)”，優(yōu)化金融資源配置，全力推進(jìn)“百千萬(wàn)工程”建設(shè)和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展方面，《若干意見(jiàn)》提出了諸多創(chuàng)新性的政策舉措。
縣域上市公司是縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“火車(chē)頭”。在賦能縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展方面，《若干措施》提出“探索設(shè)立省‘百千萬(wàn)工程’基金，用好縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展基金，建立完善支持縣域上市公司高質(zhì)量發(fā)展的政策措施，支持上市公司募投項(xiàng)目落地”等內(nèi)容。
“《若干措施》細(xì)化了金融助力‘百千萬(wàn)工程’建設(shè)和區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展的具體措施。例如聚焦縣域上市公司，通過(guò)完善相關(guān)支持政策措施，帶動(dòng)所在縣域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。”恒健控股公司董事長(zhǎng)唐軍表示。
省委“1310”具體部署提出，始終堅(jiān)持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為本、制造業(yè)當(dāng)家，在建設(shè)更具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系上取得新突破。
當(dāng)前，來(lái)自上市公司、產(chǎn)業(yè)龍頭的產(chǎn)業(yè)資本成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力、支持科技創(chuàng)新的重要力量。要提升存量上市公司質(zhì)量，以全面鞏固和提升廣東制造業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)。
廣東擁有雄厚的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和資本實(shí)力，《若干措施》以此為基礎(chǔ)，提出重點(diǎn)發(fā)揮上市公司鏈主作用。鼓勵(lì)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司立足主業(yè)積極參與創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資。
“這說(shuō)明，廣東已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到產(chǎn)業(yè)資本作為長(zhǎng)期、耐心、專(zhuān)業(yè)資本的特質(zhì)。”一位業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，廣東上市公司股權(quán)投資業(yè)務(wù)長(zhǎng)期處于自發(fā)、散發(fā)狀態(tài)，未能形成上市公司助力現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的合力。《若干措施》明確鼓勵(lì)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈頭部公司立足主業(yè)，積極參與創(chuàng)業(yè)投資和股權(quán)投資，將為風(fēng)投創(chuàng)投募資開(kāi)辟新渠道。
廣東既是經(jīng)濟(jì)大省，也是基礎(chǔ)設(shè)施大省，具有形成萬(wàn)億級(jí)REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）市場(chǎng)中心的基礎(chǔ)條件。
針對(duì)這片“藍(lán)海”，《若干措施》提出大力發(fā)展多層次REITs體系。建立地方政府公募REITs后備項(xiàng)目庫(kù)，完善工作機(jī)制協(xié)調(diào)解決公募REITs項(xiàng)目申報(bào)過(guò)程中的規(guī)劃、用地、稅收等問(wèn)題。完善國(guó)有企業(yè)考核機(jī)制，積極通過(guò)REITs加快盤(pán)活資產(chǎn)。對(duì)此，廣州一位公募基金人士認(rèn)為，這體現(xiàn)出廣東搶抓REITs發(fā)展機(jī)遇，支持REITs發(fā)展，全面塑造廣東REITs特色化發(fā)展優(yōu)勢(shì)的政策思路。
值得一提的是，《若干措施》還提出，培育壯大優(yōu)質(zhì)投資銀行和投資機(jī)構(gòu)群體。推動(dòng)有條件的省屬企業(yè)和地市收購(gòu)證券公司，加快打造全牌照金融控股平臺(tái)。“目前，廣東尚無(wú)一家擁有證券基金牌照的省屬金融平臺(tái)。”李禮表示，《若干意見(jiàn)》提出這一舉措，將有利于省內(nèi)投資銀行、投資機(jī)構(gòu)力量的整合。
引更多金融“活水”
培育新質(zhì)生產(chǎn)力
《若干措施》針對(duì)廣東經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，以及資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的短板問(wèn)題，提出了相應(yīng)的“鍛長(zhǎng)板、補(bǔ)短板”務(wù)實(shí)舉措。
例如，立足粵港澳大灣區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，《若干措施》提出深化資本市場(chǎng)高水平對(duì)外開(kāi)放，支持符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)境外上市，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)紅籌企業(yè)回歸A股，推進(jìn)橫琴、前海、南沙、河套等重大平臺(tái)金融開(kāi)放，支持深圳證券交易所、廣州期貨交易所和香港交易所產(chǎn)品掛牌合作等內(nèi)容。
“隨著債券通上線，QFII/RQFII全面取消額度限制，粵港澳大灣區(qū)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)不斷優(yōu)化以及‘互換通’開(kāi)通；相信未來(lái)將有更多互聯(lián)互通深化措施，促進(jìn)大灣區(qū)金融市場(chǎng)融合，服務(wù)國(guó)家金融強(qiáng)國(guó)發(fā)展戰(zhàn)略，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。”李禮說(shuō)。
《若干措施》從上市培育、風(fēng)投創(chuàng)投、股權(quán)退出、中介服務(wù)等方面著手，全方位、立體化提出提升廣東資本市場(chǎng)對(duì)科技型企業(yè)的培育引導(dǎo)和支持。這背后，是近年來(lái)廣東大力發(fā)展戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)集群和新興產(chǎn)業(yè)集群，但新增上市公司并未充分反映廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新趨勢(shì)，科技型企業(yè)上市后備資源不足。
“這些措施聚焦廣東‘硬科技’屬性上市公司及后備企業(yè)相對(duì)較少等短板，細(xì)化提出很多具體內(nèi)容。”李禮認(rèn)為，《若干措施》中“建立‘股、債、基、期、指’聯(lián)動(dòng)的多層次支撐體系”“探索對(duì)國(guó)資創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)按照整個(gè)基金生命周期進(jìn)行考核”“大力發(fā)展并購(gòu)基金和二手份額轉(zhuǎn)讓基金”等內(nèi)容，說(shuō)明廣東正在以更積極的姿態(tài)，加快將金融“活水”導(dǎo)入科技創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力培育領(lǐng)域。
省委金融辦相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，強(qiáng)化黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，其具體手段就是加強(qiáng)金融系統(tǒng)的基層組織建設(shè)和金融干部人才的培養(yǎng)，《若干措施》針對(duì)基層資本市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)人才不足問(wèn)題，提出建立交流、掛職鍛煉機(jī)制，推動(dòng)基層領(lǐng)導(dǎo)干部學(xué)好用好資本市場(chǎng)，將黨對(duì)金融的領(lǐng)導(dǎo)更好體現(xiàn)在促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展各方面。
“廣東基層金融工作力量主要集中在地市和少數(shù)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域，部分地市已經(jīng)不再設(shè)立金融局、大多數(shù)區(qū)縣欠缺金融人才，資本市場(chǎng)政策傳導(dǎo)與工作下沉力度不足。《若干措施》中關(guān)于強(qiáng)化干部隊(duì)伍建設(shè)的相關(guān)措施，有助于補(bǔ)上這一短板。”李禮說(shuō)。